2023年9月22日，德勤中国资本市场服务部发布2023年前三季度中国内地和香港新股市场表现，以及全年的预测分析。

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　　在2023年上半年的强劲表现，以及8月份1只超大型半导体生产商发行新股上市的支持下，预料上海证券交易所（“上交所”）将维持在全球新股市场排名的首位。而在1只超大型能源及资源新股上市和大量新股于创业板上市后，深圳证券交易所（“深交所”）的排名将会紧随上交所之后，香港交易所将排名第八。

　　随着内地股票与新股市场多个范畴的监管上所作出的调整，尤其是过去3个月新股获批的数量下降，德勤预期中国内地在今年余下的时间将会有较少数量新股上市。按照目前情况来说，大型和超大型的新股发行很大机会将会延后。

　　截至2023年第三季末，资本市场服务部预计，A股市场将会有大约263只新股融资3234亿元人民币，相对2022年同期，当时有300只新股融资4854亿元人民币，代表新股数量下跌12%，而融资金额减少33%。

　　在内地，德勤预计上交所将会有89只新股融资1792亿元人民币，同时深交所会有115只新股融资1333亿元人民币。北京证券交易所（“北交所”）将会有59只新股融资109亿元人民币。上海科创板的新股融资金额将会为最高，而创业板将录得最多新股上市数量。科创板和创业板两个市场所募集的融资金额将会超越上海与深圳主板的融资额。

　　德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人黄玥表示：“新股科学合理保持发行常态化，更好促进一二级市场协调发展。阶段性收紧IPO节奏，是维护市场稳健运行的安排，中国证券监督管理委员会、交易所IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停。德勤看到9月份以来已经有多家企业成功IPO。”

　　基于这些条件，资本市场服务部预测，2023年全年，A股市场将会录得320至370只新股，融资3940至4460亿元人民币，相对去年为424只新股融资5868亿元人民币。上海科创板预计有70至80只新股上市融资1600至1800亿元人民币，创业板以125至135只新股融资1500至1600亿元人民币随后。上海和深圳主板将会有50至70只新股融资700至900亿元人民币，另外将会有75至85只新股在北交所上市，融资额达到140至160亿元人民币。

　　德勤中国资本市场服务部华南区A股上市业务主管合伙人李渭华表示：“除非其他证券交易所之后将有一些十分知名的新股上市，否则的话，上海及深圳证券交易所在2023年前三季度所取得的稳健成绩将不会被取代。德勤对于早前进行的深化资本市场改革感到乐观，尤其是全面实施股票发行注册制，将会为国家的经济发展带来良好的支持。”

　　预计2023年前三季度，香港新股市场将会有44只新股上市，融资247亿港元，相较2022年前三季度为51只新股融资640亿港元，这代表新股数量下跌14%，而融资金额下滑61%。截至2023年第三季尾，预计市场将仅有1只大型规模新股和两只中概股上市。

　　德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人施安廸表示：“由于宏观经济发展，尤其是美国加息，股市在2023年第三季度持续表现疲弱，市值亦然。很多准新股发行人在准备和筹划上市时，均对于估值反弹继续持观望态度。虽然美国联储局于本周较早时间召开会议后决定暂时不会加息，然而同时又指出会于今年稍后时间再加息一次，及计划将利率维持在较高水平的时间更长，为准备在香港上市的潜在发行人增添不确定性，并影响他们的上市窗口。”

　　加上香港大部分的新股是源自内地，这些公司均受到中国经济持续恢复力度所影响，因此资本市场服务部预计，2023年全年，香港新股市场或会迎来过去11年以来的最低融资水平。

　　在2023年第三季度，随着除牌风险得以减轻，中国企业继续到美国发行股票。2023年前三季度，总共有25家公司于当地上市，融资6.51亿美元，相对2022年前三季度为13只新股融资4.49亿美元，这即是代表新股数量急升92%，而融资额增加45%。

　　德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人朱晨表示：“由于内地对于新股发行的政策调整，令到德勤对于中国企业继续于2023年余下时间到美国上市感到乐观。当公司等待香港的市场回暖之际，美国将会为另外一个选择，尤其是对于计划在国际市场拓展，以及与国际专业投资者联系的公司来说。”

　　审核：林兰苹

　　编辑：姚丹

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