经济观察网 记者 胡群 当60、70、80后大都在勒紧裤腰带时，相当部分90后，尤其95后还沉寂在消费的狂欢中。
央行数据中，短期消费贷款包含了车贷与大部分信用卡贷款，是消费者购买潜力的最直接反映。中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2019）》（以下简称《报告》）显示，2017年1月至10月，短期消费贷款同比增速从19.9%骤增至40.9%，2018年1月至12月，短期消费贷款同比增速有所回落，但总体仍维持在28.1%~40.1%的较高区间，高出近五年平均增速1~13个百分点，也高出同期中长期消费贷款增速10~15个百分点。
资料来源：《中国金融稳定报告（2019）》但是，短期消费贷款在2019年仍在呈进一步下滑趋势。国家金融与发展实验室发布《NIFD季报宏观杠杆率》数据显示，居民总贷款的同比增速继续下降，从2018年末的18.2%下降到2019年三季度的15.9%；其中短期消费贷款下降幅度最大，从2018年末的29.3%下降到15.6%，低于居民贷款增速0.3个百分点；中长期消费贷款增速相比上一季度略有回落，降至17.4%，基本与2018年末的17.3%相持平，高于居民贷款增速1.5个百分点。
《报告》认为，2018年短期消费贷款增速小幅回落，主要原因可能在于：一是近年来居民购房支出骤增，一定程度上挤压了居民消费空间，2018年社会消费品零售总额增速为9.0%，低于上年1.2个百分点。二是2017年8月起，针对部分购房者利用消费贷产品规避首付比限制，金融管理部门要求商业银行加强个人信贷真实性审核，严厉打击消费贷产品违规流入房地产市场。在此背景下，短期消费贷款增速从2017年10月40.9%的最高点逐步小幅回落。
市场则给出了另一种解读。
中泰证券首席经济学家李迅雷日前在《北大金融评论》创刊号上发表文章指出，2018年社会消费品零售总额增速是9%左右，2019年上半年的平均增速降到8.4%。消费不乐观的原因其实在收入端，居民收入增长的走势跟社会消费品零售总额增速的走势非常相似，而这几年居民可支配收入总体往下走，本质是结构问题。把2018年不同收入组的居民进行分类可发现，20%的高收入群体，对应的人口是2.8亿。2018年人均可支配收入增长为8.8%，而2018年中等收入群体收入增长只有3.2%，如果考虑通胀因素的话，中等收入群体收入增长几乎等于0，这也是导致国内消费不振的主要原因。
数据来源：国家统计局虽然整体短期消费贷款增速小幅回落，但90后，尤其95后对消费金融仍表现出极大的兴趣。
“随着95后年轻人陆续步入社会，他们是当下社会中最活跃的参与者，也是新生事物的推广者，引领着新一代潮流的兴起。与父辈们储蓄式的消费观念不同，如今的年轻人使用信用卡消费的趋势越来越明显，虽然他们现阶段收入有限，却蕴含着强大的消费潜力。”广发银行发布的《95后人群信用卡消费场景研究报告》显示，近年来在互联网+新业态的影响下，互联网消费信贷快速崛起。各大电商推出的互联网消费金融产品层出不穷，如蚂蚁花呗、京东白条、任性付等因其申请门槛低、手续简单、使用便利等特点，深受热爱网购的年轻人喜爱，是许多95后首次尝试信用消费的产品。
上述报告进一步指出，95后比其他年龄段更敢于进行大额的超前消费。在收支比上，多数95后每月的信用卡消费支出占自身月收入的20%-60%之间，而消费大于收入七成以上的情况占了21.7%，甚至有不少人超过当月收入。 由于收入有限，又热衷于消费，而各类消费金融产品又能通过手机快捷获取，借贷消费已成为年轻人们的重要选择。
尼尔森市场研究公司近期发布的《中国消费年轻人负债状况报告》显示，当前中国年轻人中，总体信贷产品的渗透率为86.6%，由于90/00后约占总人口23%，他们将主导未来5-10年的中国乃至全球消费格局。
但是，年轻群体消费借贷的底气何在？
尼尔森的研究报告指出，使用分期消费/信用卡的年轻人对未来普惠更有信心，具体表现在就业信心和收入信心方面。
资料来源：尼尔森《中国消费年轻人负债状况报告》“来自家庭的经济积累支撑起了他们消费的信心”。广发银行发布的《95后人群信用卡消费场景研究报告》指出，95后对大额消费、超前消费的接受度越来越高，愿意在自己喜爱的领域投入更多的资金。另一方面，信用卡分期付、最低还款等业务，减轻了他们大额消费后的还款负担，成为了支撑95后超前消费的另一个重要支柱。
